非理性效應：從腦科學了解投資
「人是資本市場的基本單位。因此，我們對於市場的理解，必定是根據我們對人性的理解。」 在這集節目中，我們邀請到今周刊主編李志威，來聊聊《非理性效應》這本行為金融學著作。從大腦設計到多巴胺效應，從投資心理到決策機制，人性中影響投資的隱藏陷阱。想了解該如何克服這些人性弱點，成為更明智的投資者嗎？這集節目將帶你洞悉人性本能，突破投資盲點。
本集點摘要
1. 投資中的非理性行為
人類在投資決策上往往自認理性，但其實很多決策受到感性驅動。由於大腦設計上偏向於快速的戰或逃反應，這種機制在現代金融環境中反而可能是致命的缺點。
2. 行為經濟學的發展
行為經濟學對人類非理性行為有深入研究，特別是因為傳統經濟學預設人們會作出理性選擇，但現實中人們往往受到偏見影響而非理性地做決定。這種學說近年來越來越受到重視。
3. 投資決策中的多巴胺作用
多巴胺提供即時獎勵感，使人們追求即時回報，進而容易忽視長期利益。這種生理反應機制直接影響投資者在面對獲利時的選擇，可能會導致過於頻繁的交易。
4. 虧損厭惡心理
人類本能上對損失極度厭惡，這種反應會讓人選擇更安全但未必理性的決策。這種虧損厭惡感與生理疼痛相似，可能放大虧損的感知，導致人們無法作出最佳的選擇。
5. 系統一與系統二的思維模式
《快思慢想》中的系統一（直覺）和系統二（深思）是兩種不同的決策機制。人們大多數時間依賴系統一，因為它消耗較少能量，但這也使得投資行為易受情緒左右，缺乏深思熟慮。
6. 心理帳戶的應用
將資金分成不同帳戶，能幫助人們在做決策時更理性地分配和處理資金。這種做法能減少對損失的心理負擔，使人們更有耐心地面對投資市場的波動。
7. 設計適合自己的投資策略
不同性格適合不同的投資方式，例如被動式的ETF適合保守型投資者，而主動型投資則適合冒險型投資者。根據自身性格來設計投資策略，能增加投資的穩定性與持續性。
8. 機制設計來對抗非理性
針對人性中的非理性弱點，設計系統化的投資策略如定期定額，可以有效地避免追高殺低的行為。了解自身的心理弱點後設計合適的投資方法，能夠避免被情緒左右決策。
9. 非理性效應在生活中的影響
多巴胺不僅影響投資，還影響日常生活中的各種選擇，例如滑手機、打遊戲等活動都能提供即時的多巴胺刺激。理解這種效應可以幫助人們在生活中作出更健康的選擇。
10. 克服人性弱點的策略
嘗試接受人性中的非理性，而非一味地對抗它，並設計適合自己應對非理性的策略。這樣的做法不僅適用於投資，更能延伸到其他生活領域，幫助人們在情緒驅動下仍能理性行事。
